汽車產業的發展，離不開汽車金融的有力支撐。而汽車金融的運作離不開汽車金融機構，這些機構可以分為傳統的商業銀行和專業汽車金融公司等。近年來，汽車金融公司與商業銀行之間的競爭日益激烈。中國銀行業協會發布的《中國汽車金融公司行業發展報告(2025)》顯示，我國汽車金融公司的資產規模及零售貸款規模面臨收縮壓力。2024年，全國24家汽車金融公司累計發放零售融資車輛529.90萬輛，同比下降17.31%；截至去年末，零售融資余額為6900.24億元，同比下降8.95%。
相比之下，商業銀行汽車金融業務發展迅猛。從2024年年報看，交通銀行2024年汽車分期余額較上年末增加674.16億元，增幅240.10%；平安銀行2024年個人新能源汽車貸款新發放637.68億元，同比增長73.3%……
此消彼長的競爭態勢是如何形成的？復旦大學金融學博士彭心程認為，汽車金融公司多由傳統汽車廠商發起設立，受廠商品牌銷量影響大，業務局限性明顯。
在新能源汽車市場快速崛起的背景下，多數汽車金融公司未能及時轉型，對傳統燃油車業務依賴度高，與市場需求錯位。而商業銀行則積極與新能源車企合作，大力拓展相關貸款業務。從資金成本來看，汽車金融公司主要依賴銀行借款獲取資金，資金成本普遍高于商業銀行。商業銀行曾以“高息高返”策略搶占市場，給汽車金融公司帶來市場份額下滑和營銷成本提升的雙重壓力。
汽車金融行業資深從業者曾曉偉指出，一系列汽車消費支持政策的落地，進一步為銀行加大汽車消費信貸投放創造了有利條件，也增強了相關信貸產品的市場吸引力。特別是今年8月份財政部等3部門聯合印發《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，首次將汽車消費納入國家級財政貼息范疇，但汽車金融公司并不在可享受貼息的貸款機構范圍內，這可能導致部分潛在客戶流向商業銀行。
面對挑戰，汽車金融公司如何轉型？曾曉偉認為，汽車金融公司可利用控股股東為主機廠的優勢，通過貼息、促銷等手段實現資金內部循環，壓縮成本。同時，汽車金融公司作為行業專屬金融機構，在融資和風控方面具有專業優勢，可與商業銀行合作，采用聯合貸模式，也可突破主機廠品牌界限，開展跨品牌經營。
值得注意的是，相關政策也為汽車金融公司提供了發展空間。今年以來，多地監管要求銀行整改“高息高返”現象，汽車金融公司的融資成本與市場價格差距收窄，專業優勢更加突出，零售業務有所恢復。此外，2023年新修訂的《汽車金融公司管理辦法》放開了售后回租模式的融資租賃業務。
“這一業務模式可通過‘控物’的方式有效控制風險，從而能夠覆蓋更高風險等級的客戶。但目前大多數公司在融資租賃方面進展緩慢，與銀行及助貸機構陷入同質化競爭?！痹鴷詡フf。
新能源汽車、二手車及商用車貸款業務增加也為汽車金融公司帶來更多機遇。截至2024年年末，全國汽車金融公司新能源汽車貸款余額2040.96億元，較上年末增加387.62億元，增幅23.44%；二手車貸款余額783.81億元，比上年末增加162.01億元，增幅26.06%。從各家公司具體實踐來看，豐田汽金2024年推出了新車及二手車融資租賃業務，寶馬汽金針對部分小車型推出二手車低融資金額產品，瑞福德汽金優化二手車金融評估流程。
展望未來，我國二手車市場發展潛力較大，二手車行業與二手車金融將相互賦能，數字化技術的應用將推動二手車金融的滲透率提升和覆蓋面擴大。
